오데트 공주와 데릭 왕자는 크리스마스를 맞아 우드랜드 친구들과 함께 성으로 돌아온다. 유베타 여왕과 로저스 경을 비롯한 왕실의 가족들은 행복하고 특별한 크리스마스를 위해 만반의 준비를 한다. 그러나 흑마술로 죽음에서 깨어난 악랄한 로스바트는 크리스마스를 파괴하고, 완벽한 사람으로 되살아나기 위해 그의 오른팔인 검은 고양이 ‘넘버 9’과 함께 음모를 꾸민다. 넘버 나인의 유인으로 로스바트가 갇혀있는 뮤지컬 박스를 열어버린 데릭. 결국 유령으로 떠도는 로스바트를 발견하고 그의 음모를 눈치 챈 데릭은 크리스마스를 지키기 위해 온 힘을 다한다. 하지만 인간으로 되살아난 로스바트는 크리스마스 공연 도중 나타나 오데트를 데리고 사라진다. 모든 것을 어둠의 힘으로 뒤바꾼 로스바트. 크리스마스 트리는 빛을 잃고, 사람들 마음엔 슬픔이 가득하며, 오데트 공주마저 백조로 다시 변해버렸다. 과연, 데릭은 오데트의 마법을 풀고 크리스마스를 되살릴 수 있을까?